La banque italienne Monte dei Paschi di Siena (MPS), la plus vieille banque du monde, a annoncé vendredi le lancement d’une offre d’achat sur Mediobanca, valorisant cette dernière à 13,3 milliards d’euros.
Cette opération a pour but de « créer un nouveau champion national dans le secteur bancaire italien », avec « deux acteurs importants: MPS pour la banque de détail et commerciale, et Mediobanca pour la gestion privée, la banque de financement et d’investissement », explique MPS dans un communiqué.
MPS, qui table sur une opération terminée d’ici le troisième trimestre 2025, propose d’échanger 2,3 de ses actions pour une action Mediobanca, valorisant chaque action de la banque d’investissement à 15,92 euros et le groupe dans son ensemble à 13,3 milliards d’euros.
Selon une source proche de Mediobanca, cette offre est considérée comme « hostile » mais elle n’a pas surpris la direction de la banque.
Le prix proposé est supérieur de 5,03% à celui de la clôture en Bourse de Milan la veille. A la mi-journée, le titre MPS perdait 7,6% à la Bourse de Milan, tandis que celui de Mediobanca gagnait environ 5%, dans un marché en hausse de 0,59%.
Pour les analystes d’Equita « l’opération soulève des doutes ». « La prime (sur le titre Mediobanca, ndlr) semble modeste (…) et il nous semble difficile d’identifier les synergies (économies) », dans l’offre de MPS.
Deux familles à la manoeuvre
Cette offre publique d’échange (OPE) présente des avantages pour toutes les parties prenantes, assure MPS dans son communiqué.
Pour les actionnaires, l’OPE entraînera « une importante création de valeur », pour les clients un accès à « une offre plus large et intéressante de produits, solutions sur mesure et services », pour les employés « une opportunité de croissance professionnelle » et pour l’Italie « un renforcement de sa compétitivité ».
MPS a connu ces dernières années un…
Auteur: AFP
